《街头篮球》业绩注水？

天游软件成立已近10年，其收入主要来源于其代理运营的一款名为《街头篮球》的游戏，2013年占其整体运营收入的 95%以上。

《街头篮球》(英文名《Freestyle》，简称FS)是以篮球斗牛运动为主题的一款3D休闲类网络游戏，由韩国著名网游开发公司JC Entertainment开发, 2005年，天游软件获得《街头篮球》独家代理权。

《街头篮球》代理运营权至2014年6月30日到期。天游软件若要继续代理运营该游戏，需要与游戏版权方谈判续约，但是否能成功续约以及续约期限存在不确定性。

世纪华通《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》（以下简称《交易预案》）称：截至 2013年 12 月，《街头篮球》累计注册用户超过 1.15 亿人，游戏总流水超过 10 亿元，已成为中国网络游戏运营最久的运动休闲游戏。天游软件 2012、2013 年营业收入分别为17645.68 万元和 19820.19 万元（以上数据未经审计），归属于母公司股东净利润分别为 3936.67 万元和 6103.80 万元（以上数据未经审计），营业收入、净利润呈持续较快增长态势。

但一位在腾讯公司负责网络游戏的人士告诉记者，天游软件存在虚增利润的重大嫌疑。

“2013年天游软件净利润几乎翻倍。光《街头篮球》这个游戏的话，应该不大可能。老游戏焕发第二春很少见的，除非有什么实质的更新，而篮球游戏在这方面较难拓展。”

事实上，《交易预案》亦称：“网络游戏产品普遍存在生命周期，《街头篮球》自 2005 年上线运营至今，已迈入收入稳定期，预计未来仍将是天游软件的重要收入来源。”在游戏行业人士看来，稳定即意味着增长乏力，从某个角度看，甚至代表进入黄昏期。

“《街头篮球》现在是个烂摊子，没人敢接，网易连问都不问。为什么会这样？就因为FS吸引不了新玩家。天游这次居然卖了9.5亿元的天价，赚大了，根本不值这个钱。”另一业内人士称。

按照业绩承诺，天游软件2014年度、2015年度和2016年度归属于母公司净利润分别约为9000万元、11000万元、14000万元。在业内人士看来，几乎完全依赖《街头篮球》一款游戏代理的天游软件，几乎不可能完成这一业绩增长。而天游软件所称的1.15 亿注册用户，本身就存在注水的可能。《交易预案》称，天游软件所从事的休闲客户端网络游戏约占整体客户端游戏市场的1/3，而中国客户端网络游戏用户数在2012年不过1.4亿人。

七酷网络遭盛大网络起诉

七酷网络的情况亦与天游软件类似。

七酷网络成立于2008年10月，其实际控制人一直为邵恒。1985年出生的邵恒，江苏无锡人，毕业于上海交通大学。其担任七酷网络董事长时，年仅23岁。

跟天游软件一样，经历多次股权变更的七酷网络，在世纪华通停牌进行重组时，亦突击进行了股权变更。

2013年10月29日，公司股东王健兆将其持有的公司30%股权转让给邵恒，转让价格为383万元。

2013年11月，七酷网络增资55.56万元。天神互动以2500万元认购七酷网络新增注册资本55.56万元。此外，天神互动还以1500万元价格受让了天神互动股东朱晔直接持有的七酷网络5%股权。

自此，邵恒持有七酷网络85.26%，天神互动持有10%，1982年出生的公司副总蔡伟青持有剩余的4.74%。值得注意的是，几乎与世纪华通重组同步，游戏公司天神互动亦在借壳科冕木业(002354)的进程之中。重组方案披露后，科冕木业连续13个交易日涨停。

与天游软件主营游戏代理不同，七酷网络自成立起一直专注于网页游戏开发。2013年，七酷网络营业收入主要得益于其开发的《热血战纪》，单款游戏营收2522.30万元，占七酷网络营业收入的绝大部分。

时代周报记者发现，偏偏是这款七酷网络赖以生存的游戏，刚刚发生了诉讼纠纷。

2013年11月，上海盛大网络发展有限公司因不正当竞争纠纷向上海市第二中级**提起诉讼，要求判令七酷网络立即停止侵权及不正当竞争行为，停止制作、宣传、运营或授权他人运营侵权网络游戏《热血战纪》，并停止使用《热血战纪》的游戏名称，并承担相应的诉讼费用。

若盛大网络的主张得到法院的支持，则七酷网络主要产品《热血战纪》存在终止运营的风险，并对七酷网络的经营业绩造成不利影响。一旦七酷网络败诉，其业绩必将急转直下。

有知情人士透露，传统制造企业世纪华通，何以与天游软件和七酷网络联姻，与世纪华通总经理王一锋有关。1984年出生的王一锋，为世纪华通实际控制人王苗通的儿子，与游戏行业并无隔阂。

“世纪华通收购天游软件，真正关心的或许并不是业绩，而是植入游戏这个概念。”浙江一位熟悉资本市场并购的人士告诉记者。收购预案公布后，世纪华通连续8个交易日一直涨停，似乎印证了这一说法。

今年7月，世纪华通上市三年，13650万股原始股即将迎来解禁大潮。

【编辑：时代周报】